2021年5月15日是第三個(gè)“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”，也是于2021年3月1日起正式施行《刑法修正案（十一）》后的第一個(gè)宣傳日。中?；鸱e極響應(yīng)號(hào)召，希望在這個(gè)特別的日子，從保護(hù)投資者合法權(quán)益出發(fā)，與大家一同學(xué)習(xí)《刑法修正案（十一）》，幫助大家提高自我保護(hù)能力，強(qiáng)化理性投資和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

值得關(guān)注的是，《刑法修正案（十一）》大幅強(qiáng)化了欺詐發(fā)行、信息披露造假、中介機(jī)構(gòu)提供虛假證明文件和操縱市場(chǎng)等四類證券期貨犯罪的刑事懲戒力度。對(duì)于切實(shí)提高證券違法成本、保護(hù)投資者合法權(quán)益、維護(hù)市場(chǎng)秩序、推進(jìn)注冊(cè)制改革、保障資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展具有十分深遠(yuǎn)的意義。為深入學(xué)習(xí)貫徹落實(shí)修正案，進(jìn)一步優(yōu)化資本市場(chǎng)法治環(huán)境。今天小海就以上市公司控制權(quán)之爭(zhēng)糾紛案例為例，與大家一起加深學(xué)習(xí)。

一、案情介紹

    C公司和W公司分別于2002年、2007年在滬深交易所上市。C公司與W公司實(shí)際控制人圍繞C公司法人治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)劃和重大項(xiàng)目投資等問題引發(fā)控制權(quán)之爭(zhēng)，引起各方廣泛關(guān)注。在深圳證監(jiān)局的積極推動(dòng)下，深圳證券期貨業(yè)糾紛調(diào)解中心（以下簡(jiǎn)稱“調(diào)解中心”）2017年12月正式受理C公司控制權(quán)之爭(zhēng)案。

    針對(duì)該案涉及問題復(fù)雜、利益巨大、輿情關(guān)注度高，若處理不當(dāng)會(huì)影響資本市場(chǎng)和社會(huì)穩(wěn)定的特點(diǎn)，調(diào)解中心受案之初專門制訂了《公司控制權(quán)糾紛調(diào)解程序特別指引》。經(jīng)雙方當(dāng)事人選定和調(diào)解中心指定，由3名資本市場(chǎng)資深法律專家、行業(yè)專家組成調(diào)解工作小組。調(diào)解工作小組成員充分發(fā)揮專業(yè)敬業(yè)精神，認(rèn)真核實(shí)、反復(fù)論證上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及的財(cái)務(wù)、法律等專業(yè)問題，本著當(dāng)事人自愿的原則，從防范化解資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、上市公司、股東和投資者權(quán)益保護(hù)的角度，曉之以理，動(dòng)之以情，導(dǎo)之以利，前后召開四次面對(duì)面調(diào)解會(huì)議，組織數(shù)場(chǎng)“背對(duì)背”會(huì)談，推進(jìn)控制權(quán)之爭(zhēng)化解的具體方案不斷細(xì)化。2018年1月，經(jīng)由雙方董事會(huì)決議，C公司和W公司在深圳證監(jiān)局、調(diào)解中心等的見證下，正式簽署和解協(xié)議。據(jù)上市公司公告披露，C公司同意向W公司轉(zhuǎn)讓其旗下某子公司75%的股權(quán)，W公司同意以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式向第三方公司溢價(jià)轉(zhuǎn)讓其持有的C公司無限售流通股7400萬股。2018年3月，深圳國(guó)際仲裁院根據(jù)雙方申請(qǐng)，組成獨(dú)任仲裁庭，依照和解協(xié)議內(nèi)容快速作出仲裁裁決。

    二、典型意義

    一是本案通過調(diào)解方式化解控制權(quán)之爭(zhēng)為今后同類糾紛處理探索了一條可資借鑒的新路徑。2018年5月，在總結(jié)本案調(diào)解成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，調(diào)解中心和深圳國(guó)際仲裁院合作成立境內(nèi)資本市場(chǎng)首家“并購(gòu)爭(zhēng)議解決中心”，以加強(qiáng)上市公司并購(gòu)糾紛等方面的研究、防范和化解。二是深圳證監(jiān)局、調(diào)解中心、深圳國(guó)際仲裁院通力協(xié)作，短時(shí)間內(nèi)解決長(zhǎng)達(dá)4年的上市公司控制權(quán)爭(zhēng)奪糾紛，充分體現(xiàn)了“專業(yè)調(diào)解+商事仲裁+行業(yè)自律+行政監(jiān)管”四位一體爭(zhēng)議解決機(jī)制在化解資本市場(chǎng)復(fù)雜矛盾糾紛方面的優(yōu)勢(shì)和成效。三是通過調(diào)解化解糾紛后，雙方實(shí)現(xiàn)了共贏。C公司優(yōu)化了股權(quán)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，贏得了良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，W公司轉(zhuǎn)讓相關(guān)股份、承諾放棄控制權(quán)爭(zhēng)奪，更加專注主業(yè)發(fā)展。

資料來源：中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站