A股市場中小投資者今年再次面臨賺了指數(shù)不賺錢的“被上漲”尷尬局面。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國炒股的家庭中高達78%比例的家庭沒有從股市中賺到錢。由于信息不對稱及專業(yè)性不足等原因，使中小投資者所承擔的市場風險遠高于機構投資者。

　　如何拒絕“被上漲”、確保財富的保值增值？中海保本基金擬任基金經(jīng)理劉俊指出，今年整個國內宏觀經(jīng)濟處于衰退的后周期階段，未來需要經(jīng)過比較長的時期才能慢慢進入復蘇的階段。在目前衰退過程當中，從大類資產(chǎn)投資價值來看，偏固定收益類資產(chǎn)值得配置，其中以“提供本金保證、靈活追求收益”特色見長的保本基金在這一陣營中優(yōu)勢更為明顯。

　　值得一提的是，作為保本系產(chǎn)品的生力軍，中海保本基金將通過CPPI策略，即將基金資產(chǎn)分配在安全資產(chǎn)和風險資產(chǎn)上：通過購買債券等低風險資產(chǎn)構建保本基礎安全墊，并在安全資產(chǎn)之上以適當?shù)谋壤顿Y風險資產(chǎn)，力求為組合獲取更高的收益。此外，基金還堅守擔保人制度，為投資者本金提供了雙重保障。在市場波動較大或市場整體低迷的情況下，保本基金仍可為風險承受能力較低、并且以中長線投資為目標的投資者，提供了一種風險低、同時又具備升值潛力的投資工具，為家庭理財構筑起一道安全防線，使投資者更能氣定神閑地為養(yǎng)老進行一場幸福的準備。

　　目前市場上的投資品種包括股票、基金、債券、信托、貴金屬等多種理財產(chǎn)品，但由于股票等權益類產(chǎn)品具有高風險、信托等產(chǎn)品門檻太高，而黃金、外匯等產(chǎn)品需要極強專業(yè)性等原因，大部分投資者對于這些產(chǎn)品望而卻步，目前最為老百姓熟知和認同、適合家庭理財?shù)闹饕顿Y渠道包括定期存款、低風險類型基金、國債以及銀行的短期理財產(chǎn)品。相比而言，保本基金的優(yōu)勢在于，能在保證本金不虧損的情況下,同時提供獲得超額收益的空間。即當經(jīng)濟衰退結束、出現(xiàn)復蘇以后，保本基金可以追隨權益市場出現(xiàn)的超額收益機會,取得更高的投資回報。wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至6月6日，市場上21只可比的保本基金平均年化收益達7.51%，貨幣基金平均年化收益率為4.45%，目前市場上3年期國債收益率為5.58%。保本基金的優(yōu)勢明顯。

　　劉俊強調，從投資時點來看，由于設定跨越三年的保本周期，即將成立的保本基金將與目前市場高度契合。其建倉初期，以固定收益?zhèn)惍a(chǎn)品為基礎，并有機會踏上債市下半年持續(xù)的“牛途”。而在建倉完成以后，通過債券持有收益，在一段時間內積累一定的安全墊，獲得正向的凈值回報以后，隨著整體宏觀經(jīng)濟形勢的改善，有望獲得系統(tǒng)性的超額收益。