臨近2012年歲末，公募基金業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展步伐絲毫不見松懈，尤其是在主導了整年度行業(yè)創(chuàng)新風向的固定收益產(chǎn)品領(lǐng)域，不乏熱點與創(chuàng)新。記者了解到，業(yè)內(nèi)首只純債分級發(fā)起式基金——中?；菰Ｒ延谌涨矮@批，并將于11月28日正式發(fā)行。該基金在融合了發(fā)起式基金、純債基金、分級基金投資優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，將結(jié)合更廣泛的投資機會，實現(xiàn)“一只基金產(chǎn)品、四種投資價值”。
    WIND數(shù)據(jù)顯示，截至11月20日，今年以來已經(jīng)發(fā)行的債券基金為110只，其中有56只純債基金（ABC分別計算），占比超過50%。純粹債性的回歸，已經(jīng)成為公募基金業(yè)今年以來的發(fā)展新趨勢。中?；菰t以其獨特的創(chuàng)新模式，賦予純債基金更多優(yōu)勢特色，成為市場關(guān)注的熱點。據(jù)悉，中?；菰．a(chǎn)品設(shè)計的出發(fā)點，即為滿足較高、較低不同風險偏好投資者的需求，成為一只適合大多數(shù)普通投資者的投資理財佳選。這只產(chǎn)品最大的特色，就是集利益捆綁、債性純正、分級優(yōu)化和機會多元等四大亮點于一身，能夠同時滿足投資者多種不同需求，從而有助于實現(xiàn)投資人利益最大化。
    首先，中?；菰２捎冒l(fā)起式基金的運作模式，實現(xiàn)投資者和資產(chǎn)管理者利益捆綁、互利共生。值得注意的是，與其他發(fā)起式產(chǎn)品大多自購1000萬元不同，中海基金將用公司固有資金認購中?；菰?000萬元，且持有期限不低于三年，更加體現(xiàn)了公司的責任和對產(chǎn)品的投資運作信心。
    其次，作為一只純債基金，中?；菰２恢苯訌亩壥袌鲑I入股票、權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等，也不參與一級市場的新股、可轉(zhuǎn)債申購或增發(fā)新股，避免受到股票市場的影響，債性更加純正。WIND數(shù)據(jù)顯示，自從2005年以來，無論市場牛熊變換，純債基金平均連續(xù)7年保持正收益，業(yè)績一枝獨秀。
    再次，該基金另一大特色是其分級投資方式能夠同時滿足較高、較低風險投資者的不同偏好。中?；菰類份額和B類份額分開募集，份額配比原則上不超過7:3，惠裕B三年期封閉運作。其中，惠裕A根據(jù)基金合同的規(guī)定，獲取1年期銀行定存基準利率加1.4%的約定年化收益率（目前收益率水平為4.4%）處于同類產(chǎn)品中較高水平，每6個月開放申贖一次，收益相對穩(wěn)定，適合低風險投資者。惠裕B獲取扣除惠裕A應(yīng)計收益以后的剩余資產(chǎn)，上市交易。其3.33倍的初始杠桿，有望以小博大，以相對較低的成本獲得相對較高收益，適合較高風險投資者。
    最后，中海惠裕將在安全性、收益性、流動性基礎(chǔ)上，選擇具有優(yōu)勢的券種，最廣泛地靈活捕獲多元投資機會。其中，該基金可以將不高于基金資產(chǎn)凈值的20%投資于票面利率較高的中小企業(yè)私募債，還可選擇高評級品種、流動性較好的中期票據(jù)，從而進一步增厚收益。
    根據(jù)海通證券近期發(fā)布的“固定收益類基金超額收益業(yè)績排行榜”，今年三季度，中?；鹌煜鹿潭ㄊ找骖惍a(chǎn)品獲得的超額收益率，在納入統(tǒng)計的58家基金公司中排名第6，這充分顯示了中?；鹪诠潭ㄊ找娣矫嫱怀龅耐堆袑嵙?。此外，中?；菰M任基金經(jīng)理江小震良好的債市投資能力也為這只基金增色不少。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，江小震管理的中海增強收益?zhèn)疉和中海增強收益?zhèn)疌在今年第三季度凈值漲幅并列100只普通二級債基第3名。