中?；鹧芯坎靠偙O(jiān)駱澤斌指出，基于翹尾因素、PPI的傳遞機(jī)制和大宗商品價(jià)格，二季度通脹水平依然處于高位區(qū)間，個(gè)別月份通脹突破5%的概率增大，而通脹預(yù)期的穩(wěn)定回落仍然需要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的確認(rèn)，如果經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)明顯回落則可能引發(fā)通脹預(yù)期的變化，進(jìn)而導(dǎo)致政策預(yù)期和流動(dòng)性預(yù)期的改變。
對于目前市場的“周期”與“成長”之爭，他認(rèn)為以工程機(jī)械、水泥等為代表的傳統(tǒng)周期股在經(jīng)歷前兩個(gè)多月的上漲后其估值已經(jīng)不低，估值修復(fù)行情或結(jié)束。而創(chuàng)業(yè)板、中小板持續(xù)下跌，仍在延續(xù)“擠泡沫”過程。目前來看，成長股的泡沫仍然很高，有繼續(xù)下跌的空間。
駱澤斌表示，二季度將關(guān)注基于高油價(jià)下的確定性主題投資，包括新能源、煤化工、煤炭、煤炭機(jī)械、石油采掘設(shè)備等能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步發(fā)展所帶來的投資機(jī)會(huì)。行業(yè)配置方面，可關(guān)注那些估值低于均值的行業(yè)如銀行和交通運(yùn)輸?shù)?。此外，大消費(fèi)如醫(yī)藥等現(xiàn)在的價(jià)格也有一定吸引力。
此外，中海基金專戶投資經(jīng)理丁峰認(rèn)為整個(gè)市場仍將處于震蕩區(qū)間。“如果說2009年和2010年是成長股主導(dǎo)的市場，那么2011年將是價(jià)值股主導(dǎo)的市場。目前來看，中小板的估值風(fēng)險(xiǎn)得到初步釋放，但是業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)尚未充分釋放。隨著中報(bào)披露，盈利增長不達(dá)預(yù)期的偽成長股將被越來越多的投資者拋棄，而那些穩(wěn)定增長，估值合適的公司將逐步受到投資者的關(guān)注。”
據(jù)悉，4月底，中?；皤@得了其外方股東法國愛德蒙洛希爾銀行的增資擴(kuò)股，持股比例上升到25%，中?；鸬淖再Y本也相應(yīng)增加至146,666,700元人民幣。