今年以來(lái)，A股持續(xù)震蕩，似乎恰好給了“電腦”勝過(guò)人腦的機(jī)會(huì)，以模型選股為特點(diǎn)的量化基金在本輪較深幅的調(diào)整中，展現(xiàn)了適應(yīng)市場(chǎng)的靈活性。在上半年滬指報(bào)2398.37點(diǎn)，累計(jì)跌幅為26.82%的情況下，267只股票基金中成立超過(guò)一年以上的四只量化基金，上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)則相對(duì)突出，整體超越市場(chǎng)。

    據(jù)晨星數(shù)據(jù)顯示，量化基金業(yè)績(jī)冠軍——中海量化策略基金今年以來(lái)業(yè)績(jī)總回報(bào)，在晨星同類267只股票型基金中業(yè)績(jī)排名37，穩(wěn)居股票型基金的前列。在考察成立超過(guò)一年的量化基金業(yè)績(jī)時(shí)發(fā)現(xiàn)，中海量化基金同樣在四只“元老”量化基金中脫穎而出，最近一年收益位居榜首，已經(jīng)儼然成為量化家族里名副其實(shí)的“明星基金”。

　　對(duì)此，中?；鸨硎?，作為國(guó)內(nèi)首只采用全程數(shù)量化投資的基金，中海量化策略基金借助科學(xué)、縝密的量化模型，一方面幫助本基金在撲朔迷離的大勢(shì)下有效的擺脫了人為主觀和情緒化因素的干擾，急漲急跌時(shí)都保持客觀理智的判斷，避免了冒進(jìn)和畏縮，另一方面也在熱點(diǎn)頻繁轉(zhuǎn)換的“亂世”中充分發(fā)揮數(shù)量化模型選股和配置的優(yōu)勢(shì)，“不拘一格”、迅速準(zhǔn)確捕捉到稍縱即逝的投資機(jī)會(huì)，相比傳統(tǒng)的基于研究報(bào)告的定性選股和配置，其靈活性和全面性體現(xiàn)無(wú)遺。另外，由于不同的量化基金使用的量化模型不同，因而造成了量化基金之間的業(yè)績(jī)的差別。中海量化使用完全數(shù)量化的投資模型——BL（Black-Litterman）模型，源自華爾街金融寡頭高盛集團(tuán)，作為高盛資產(chǎn)配置上的主要工具，其優(yōu)勢(shì)已經(jīng)美國(guó)市場(chǎng)多年來(lái)熊牛轉(zhuǎn)換所印證。

　　事實(shí)上，中海量化能取和如此優(yōu)異的投資業(yè)績(jī)，不僅得益于量化基金自身獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，更是源于中?；饘?duì)上半年市場(chǎng)的整體準(zhǔn)確把握。早在2009年底，中海基金就已意識(shí)到2010年上半年市場(chǎng)仍存諸多風(fēng)險(xiǎn)因素需要警惕，因此在基金操作過(guò)程中采取了較為謹(jǐn)慎的配置策略。追蹤中?；鸬墓_(kāi)信息及業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，該基金公司通過(guò)謹(jǐn)慎的倉(cāng)位配置策略躲過(guò)連番市場(chǎng)暴跌。例如，“4•19”，股指期貨上市第二個(gè)交易日，權(quán)重股便在政策利空引發(fā)的恐慌情緒下領(lǐng)銜暴跌，中?；鹨压麛嘣诠芍钙谪浬鲜械臅r(shí)間窗口前，進(jìn)行大幅減倉(cāng)，順利逃過(guò)一劫。此外，面對(duì)4月的大幅波動(dòng)的行情，中?；鸸嫫煜轮泻Ａ炕呗曰疬M(jìn)行了成立以來(lái)第二次分紅（每10份分紅0.2元），適時(shí)保障了持有人利益。