中?；鹌煜碌诹换甬a(chǎn)品——中海量化策略股票型基金日前得到中國證監(jiān)會的發(fā)行批準(zhǔn)，近期即將發(fā)行，托管行為中國工商銀行。

        除了具備一般股票型基金的特點外，中海量化策略基金以數(shù)量化模型作為資產(chǎn)配置與構(gòu)建投資組合的基礎(chǔ)，實行從一級股票庫初選、二級股票庫精選，到行業(yè)配置的動態(tài)全程量化。全程數(shù)量化投資模式在海外已具有成熟的運(yùn)作經(jīng)驗，但在國內(nèi)仍屬創(chuàng)新型品種。那么，就讓我們一起來了解關(guān)于“量化基金”的小常識吧——

        量化基金，它主要采取的是數(shù)量化投資的方法，這與我們傳統(tǒng)所說的定性投資在本質(zhì)上是相同的，二者都致力于建立戰(zhàn)勝市場、產(chǎn)生超額收益的組合。不同的是，定性投資管理較依賴對上市公司的調(diào)研，以及基金經(jīng)理個人的經(jīng)驗及主觀的判斷，而量化投資管理則是“定性思想的量化應(yīng)用”，更加強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)。

        它是通過先進(jìn)的數(shù)學(xué)統(tǒng)計技術(shù)替代人為主觀判斷，所以，它與傳統(tǒng)的基本面定性分析方法相比，能更為理性、客觀地分析和篩選股票，避免投資的盲目性和偶然性，以及主觀認(rèn)識的局限性。此外，它采用先進(jìn)的數(shù)學(xué)統(tǒng)計技術(shù)優(yōu)選投資標(biāo)的，引進(jìn)發(fā)達(dá)市場較成熟的投資方法，具有科學(xué)性的特點。并且，它能更有效地控制非系統(tǒng)性風(fēng)險及一些人為因素導(dǎo)致的風(fēng)險。

 

 

        數(shù)量化基金這個名詞對于中國市場還是相對陌生的，但是它在海外的發(fā)展已有30多年的歷史。2005年以來，數(shù)量化共同基金已經(jīng)逐漸變成一個主流的方向。如今國際上，越來越多的基金經(jīng)理正在進(jìn)入數(shù)量化選股這個領(lǐng)域。

        提起定量投資，就不能不提這樣一個人物，他創(chuàng)造了由數(shù)學(xué)家成為“最賺錢基金經(jīng)理”的神話。他就是西蒙斯。在美國投資界，相比聲名顯赫的巴菲特，數(shù)學(xué)家出身的他雖罕為人知，但他所管理的大獎?wù)禄?，?span>1989年到 2006年的平均年收益率高達(dá)38.5%，凈回報率已超過巴菲特。即使在2007年次貸危機(jī)爆發(fā)當(dāng)年，該基金回報仍高達(dá)85%，在此前的1998年俄羅斯債券危機(jī)和2001年高科技股泡沫危機(jī)中，當(dāng)許多曾經(jīng)聞名遐邇的對沖基金經(jīng)理都走向衰落之時，也是西蒙斯的大獎?wù)禄饝{借超出同期標(biāo)普指數(shù)近25%的平均年凈回報率獨占鰲頭。西蒙斯也因此被譽(yù)為“最賺錢基金經(jīng)理”、“最聰明億萬富翁”。

        其實西蒙斯的成功也依賴于他的數(shù)學(xué)背景，他就是靠數(shù)學(xué)模型和電腦管理著自己旗下的基金，即用數(shù)學(xué)模型捕捉市場機(jī)會，由電腦做出交易決策。他稱自己為“模型先生”，依靠量化的模型工具，而非較多的主觀判斷，西蒙斯也為投資人創(chuàng)造了驚人的回報。