繼年初嘉實(shí)量化基金成立后，中海量化策略基金目前正在全國(guó)發(fā)行，這兩只基金所采用的國(guó)際流行的數(shù)量化投資方法，也再次引起國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和投資者的關(guān)注。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，包括今年發(fā)行的兩只量化基金在內(nèi)，目前國(guó)內(nèi)僅有4只量化基金。2004年、2005年，光大保德信量化核心(行情,凈值,基金吧)基金和上投摩根阿爾法(行情,凈值,基金吧)基金分別發(fā)行。隨后4年，量化基金發(fā)行一直空缺，直至今年嘉實(shí)量化基金和中海量化策略基金的先后發(fā)行，量化基金才再次進(jìn)入人們的視線(xiàn)。

　　與已經(jīng)成立的3只量化基金不同的是，目前正在發(fā)行的中海量化策略基金在總結(jié)國(guó)內(nèi)外過(guò)往經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，在倉(cāng)位、定量方法、選股指標(biāo)等方面進(jìn)一步改進(jìn)。據(jù)介紹，中海量化策略基金的股票資產(chǎn)配置比例為60-95%，具有較強(qiáng)的靈活性，既能在股市向好的大趨勢(shì)下充分把握投資機(jī)會(huì)，又能在市場(chǎng)出現(xiàn)大幅調(diào)整時(shí)有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。此外，從大類(lèi)資產(chǎn)配置、個(gè)股選擇到行業(yè)配置，中海量化策略基金采用了全程量化的運(yùn)作，這也是有別于其他3只量化基金最具代表性的特點(diǎn)，如此一來(lái)，該基金可以更為理性和客觀的研判、篩選股票，最大程度上減少人為主觀判斷的影響，避免投資的盲目性和偶然性。此外，該基金還特別引入了一致性預(yù)期指標(biāo)，更具前瞻性，并且使用“熵值法”對(duì)各種不同指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)賦權(quán)，使得個(gè)股的選取不僅寬度廣而且深度深。

　　盡管在國(guó)內(nèi)發(fā)展歷程較短，但是從光大量化核心和上投摩根阿爾法兩只基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，量化基金在一個(gè)相對(duì)較長(zhǎng)周期里的表現(xiàn)還是值得肯定的。根據(jù)晨星4月份評(píng)級(jí)，上述兩只基金分別獲得二年期四星和五星評(píng)級(jí)。業(yè)內(nèi)人士指出，在A股市場(chǎng)有效性偏弱和波動(dòng)幅度較大的環(huán)境中，利用數(shù)量模型進(jìn)行分析和投資的量化基金會(huì)適應(yīng)性更強(qiáng)，發(fā)揮空間更大，嘉實(shí)量化和中海量化策略基金的成立和發(fā)行有可能標(biāo)志著中國(guó)數(shù)量化投資已開(kāi)始漸入佳境。

來(lái)源：上海證券報(bào)